porównanie

Dochód z opcji przez ETF-y (covered calls) vs Dochód z opcji PutWrite przez ETF-y (zabezpieczone puty)

Dwa opublikowane track recordy obok siebie — te same dane, ta sama metodologia, zero werdyktów.

Dochód z opcji przez ETF-y (covered calls)

Koszyk ETF-ów covered-call / dochodu z opcji (JEPI, JEPQ, QYLD, XYLD, RYLD, DIVO), równe wagi, co miesiąc — opcje przez realne fundusze total-return, nie zmyślony backtest. Covered calls zamieniają wzrost na dochód: spokojniejszy przebieg, mniejszy zysk niż indeks. Nagłówkowa stopa dochodu funduszu to nie jego całkowity zwrot; przewaga nad samym instrumentem bazowym nie jest deklarowana. Instrumenty pochodne — u brokera może to być produkt złożony (test adekwatności).

Pełny track record →

Dochód z opcji PutWrite przez ETF-y (zabezpieczone puty)

podstawowa

Koszyk ETF-ów sprzedających zabezpieczone gotówką puty (na czele z WTPI, dawniej PUTW), równe wagi, co miesiąc — lustro covered calls: trzymasz gotówkę, sprzedajesz puty, inkasujesz premię. Z parytetu put-call to niemal ten sam koszyk, nie druga przewaga. Premia to zapłata za ryzyko przeceny rynku; stopa dochodu funduszu to nie jego całkowity zwrot. Przewaga nad indeksem nie jest deklarowana. Instrumenty pochodne — u brokera może to być produkt złożony (test adekwatności).

Pełny track record →

Liczby obok siebie

	Dochód z opcji przez ETF-y (covered calls)	Dochód z opcji PutWrite przez ETF-y (zabezpieczone puty)
CAGR	11.0%	11.8%
Zmienność (roczna)	11.8%	11.8%
Sharpe	0.70	0.76
Sortino	0.99	1.06
Max obsunięcie	-17.3%	-16.6%
Calmar	0.64	0.71
Symulacja od	2020-09	2020-09

Symulowane backtesty (do 6 lat danych point-in-time, koszty wliczone) — nie wyniki na żywo. Metodologia: tutaj. Wyniki historyczne nie przewidują przyszłych.

Co mówią dane

Dochód z opcji PutWrite przez ETF-y (zabezpieczone puty) ma wyższy CAGR (11.8% vs 11.0%).
Dochód z opcji PutWrite przez ETF-y (zabezpieczone puty) spadała płycej w najgorszym momencie (-16.6% vs -17.3%).
Dochód z opcji przez ETF-y (covered calls) jechała spokojniej (zmienność 11.8% vs 11.8%).

To fakty z opublikowanych snapshotów, nie rekomendacja — reguły różnią się profilem ryzyka. Wykresy obu strategii nałożysz na siebie w interaktywnym porównaniu.